(单选题)
同时售出甲股票的1股看涨期权和1股看跌期权，执行价格均为50元，到期日相同，看涨期权的价格为5元，看跌期权的价格为4元。如果到期日的股票价格为48元，该投资组合的净收益是（ ）元。
A.5
B.7
C.9
D.11
参考答案：B
参考解析：
该投资策略是空头对敲，其投资组合的净损益＝空头看涨期权净损益＋空头看跌期权净损益＝（0＋5）＋（－2＋4）＝7（元），即该投资组合的净收益为7元。或投资组合的净损益＝组合净收入－初始投资成本，到期日股票价格低于执行价格，组合净收入就是空头看跌期权的到期日价值（或净收入），即－（50－48）＝－2（元），空头对敲初始成本是－（4＋5）＝－9（元），投资组合净损益＝－2－（－9）＝7（元），选项A、C、D计算有误。故本题正确答案选B。
知识点：期权的概念、类型和投资策略 注会-财务管理 期权价值评估 通用 会计资格
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